2019沿海港口发展机遇与挑战并存

2018年以来世界经贸格局深刻调整。全球保护主义、单边主义抬头，经济全球化遭遇波折，多边主义和自由贸易体制受到冲击，中美贸易摩擦不断升级，世界贸易受到影响，IMF预计全年商品和服务贸易将增长4.2%、放缓1.0个百分点。我国沿海港口吞吐量预计将达到94.4亿吨，基本实现预期增长。

在国内外经济下行压力增大的背景下，2019年沿海港口生产主要指标仍将继续保持平稳增长，但增速较2018年略有减缓。另外供给侧结构性改革的继续推进、国内外经贸形势的不确定性、港口资源整合等问题值得关注。

2018年 货物吞吐量基本实现预期增长 集装箱实现较快增长

2018年沿海港口吞吐量预计将达到94.4亿吨，同比增长4.2%。由于外部环境不确定性加大，中美贸易摩擦进程和影响超过预期，沿海港口生产增速有所放缓，全年增速仅快于2015年和2016年。

港口煤炭运输较快增长，下水格局大幅调整。2018年煤炭供给侧改革使先进产能不断释放，全国原煤产量达到32.1亿吨，同比增长5.4%。在此背景下，2018年沿海港口煤炭及其制品生产将达到16.4亿吨，同比增长6.5%左右，继2017年重新夺回沿海港口第一货类的位置之后，继续巩固规模优势。唐山港、秦皇岛港、黄骅港和天津港四大港口占北方港口煤炭下水量的份额达到92%左右。在国内结构调整政策推动下，唐山港实现50%超高速增长，超过秦皇岛港和黄骅港成为北方煤炭下水第一大港口，所占份额大幅上升至30%。

港口物流

2018年在国民经济稳定增长和供给侧结构性改革不断推进的引领下，钢铁市场供需形势好转，价格高位运行，钢铁行业扭转了多年来微利甚至亏损的局面。但2018年钢铁行业良好的形势并未传导到铁矿石需求上。受到三大因素影响，1—11月份，国内铁矿石产量、进口量均出现下滑。预计全年沿海港口外贸铁矿石进口量降至约10.1亿吨，同比下降3.0%。在内贸转运增多以及其他金属矿石较快增长的带动下，沿海港口金属矿石吞吐量达到15亿吨左右，同比微幅增长0.5%。

2018年国际油价总体攀升，均价同比增长32%，10月初一度达到74.9美元/桶，但随即出现暴跌，三个月跌幅超过40%。国内产量未受到高油价作用的提振，同比下降1.6%。在加工需求旺盛、国内产量下滑、贸易商投机行为等因素带动下，我国原油进口保持9%左右的快速增长，带动沿海港口外贸原油进港量实现9%左右的增长，达到4.1亿吨。

2018年中国天然气需求继续保持强劲增长势头，预计全年天然气消费量同比增长17.0%。需求继续带动天然气进口快速增长，沿海港口外贸液化气、天然气进口同比增长21%。

预计2018年全国港口集装箱吞吐量2.5亿TEU，同比增长5.2%，略低于原预期的2.52亿TEU。从航线结构看，国际线受外需环境影响较大，同比增长3.3%，增速不及预期，特别是美国航线前5个月实现预期强劲增长，受贸易摩擦第一回合影响，增速降为零，受第二回合影响，9月份后出现负增长。而内支内贸线实现了7.3%较快增长，略高于预期水平。

港口建设投资继续下滑 上市公司盈利保持增长

近几年，港口吞吐能力适应性保持在适度超前状态，一度触及超前水平，供求关系和新港区开发使竞争加剧，部分码头公司债务问题开始显现，市场调节作用也发挥作用，建设投资连续6年负增长，供求关系趋向改善，资源整合不断推进。2018年沿海港口建设投资预计不足500亿元、新增沿海万吨级以上泊位45个，投资降幅接近20%，吞吐能力适应性进一步降至1.22，依然处于适度超前区间。

2018年港口吞吐量增速趋缓，但企业盈利继续保持平稳增长，前三季度除厦门港、重庆港九、天津港外，其他港口上市公司净利润均实现增长。整个港口板块合计净利润增长达到8.2%，同期主营业务收入同比增长9.1%。

供给侧结构性改革持续推进 重点领域改革进一步深化

2018年交通运输部继续规范港口服务性收费，会同国家发改委印发了《进一步放开港口收费等有关事项的通知》，进一步完善港口价格形成机制，进一步规范拖轮使用和收费管理。上海、天津等7家港口主动调减港口作业包干费，进一步减轻外贸、航运企业成本。天津等沿海城市先后出台口岸“阳光价格清单”制度，进一步规范收费行为，改善营商环境。

2018年沿海各省港口资源整合继续推进，辽宁港口集团、渤海湾港口集团、安徽港口运营集团有限公司等相继成立，基本形成了“一省一港”格局，能够在一定程度上提高议价能力、有效避免区域内竞争、提升资源利用效率。

运输结构调整在2018年加快推进。2018年国务院办公厅印发《推进运输结构调整三年行动计划(2018—2020年)》，要求推动集疏港铁路建设，推进大宗货物集疏港运输向铁路和水路转移。2017—2018年津冀、山东、长三角区域港口煤炭集港公路运输大幅下降，逐步转为铁路或水路运输，2018年沿海7个主要集装箱铁水联运港口铁水联运量同比增长25%。

2019年吞吐量维持稳步增长 大宗散货进口有所减缓

港口吞吐量一直是经贸形势晴雨表，2019年沿海港口生产依然面临诸多不确定性的影响，基于对世界经贸形势以及我国经贸发展趋势的判断，并结合港口自身发展趋势，综合判断2019年沿海港口吞吐量达到97.7亿吨，同比增长约3.5%，增速较2018有所减缓。

宗散货进口有所减缓。煤炭下水稳定增长、进口将基本持平。2019年固定资产投资将趋稳回升，全社会用电量将保持在5%—6%的增长，而新增火电装机保持较快增长，宏观经济对于煤炭需求仍保持健康状态。国家大力推进“运输结构调整”，2018—2020年国家铁路每年将新增煤炭运量1.5亿吨左右，其中“西煤东运”的主干线唐呼线、瓦日线等是增量的重点方向，总体有利于北方港口煤炭下水量的增长。国家积极推动煤电企业签订长期协议合同并加强执行力度，进口煤炭将受到合理控制。预计煤炭进口将趋于平稳，港口煤炭进口量将与2018年基本持平。综合分析，2019年沿海港口煤炭吞吐量同比增长4.6%。

2019年我国铁矿石进口将小幅下滑。首先，2019年我国粗钢生产消费仍处于峰值平台期，甚至可能出现小幅下滑，不利于铁矿石进口需求的增加。其次，港口铁矿石库存仍处高位，进口补库动力不足。国际铁矿石市场总体将趋向宽松，价格上涨空间不大，贸易商投机存货动力有限，港口库存大幅增长的概率不高。第三，废钢替代因素增加。2017年以来我国废钢在整个炼钢流程的应用不断增加，未来仍将保持较快增长，对于铁矿石的需求将有一定替代影响。第四，矿石品位提升。由于我国环保要求不断提升，对于高品质矿的需求不断增长，进口矿石品位可能将继续有所提升。综合分析，预计2019年沿海港口铁矿石进口同比下降1.5%，金属矿石吞吐量同比小幅增长0.3%，主要依靠其他金属矿石增长带动。

尽管商务部下发2019年原油非国有贸易进口允许量为2.02亿吨，较2018年大幅增长6000万吨，同比增长42%，但国内石油(特别是成品油)需求不旺，国内原油有望稳产或小幅增长，均对原油进口带来一定抑制。2019年成品油出口依然保持旺盛，同比增加9%，是拉动原油进口和原油加工量增长的重要因素。2019年我国天然气需求仍将保持良好增长势头，“煤改气”是重要推动力。综合分析，2019年沿海港口石油及制品吞吐量同比增长4.2%。沿海港口原油进口同比增长3.6%、液化气天然气进口同比增长20%。

集装箱方面，2019年世界经济下行风险增大，增长速度可能越过本轮增长周期的顶点，出现小幅回落。而受贸易保护主义抬头、中美贸易摩擦存在较强不确定性等消极因素影响，国际贸易增速将有所下滑。2019年我国经济增速将有所放缓，但“六稳”政策不断发力，将有利于提振市场信心，国内消费需求基本稳定，投资企稳回升。结合对世界及我国经贸形势分析，预计2019年全国港口集装箱吞吐量达到2.6亿TEU，同比增长4.0%，其中国际线增长2.5%，美国航线不确定性较大，“一带一路”国家航线将继续保持较快增长，内支内贸线增长约5.6%。

从外部环境看，2019年全球经贸发展不确定性增强，下行风险加大，我国经济增长将进一步放缓，港口吞吐量将继续维持低速增长态势，增速进一步放缓，码头大规模建设动力不足，而沿海港口建设投资连续6年放缓，但总体能力适应性仍处于适度超前区间。2019年港口主要投资在于完善集疏运通道、提升服务功能、应对结构调整。

2019年沿海港口资源整合大幅推进，基本形成“一省一港”格局，市场集中度大幅提升，进一步提升了与全球船公司的议价能力，而改善营商环境、降成本要求将继续影响港口收费。综合判断，港口装卸收入、利润将较2018年有所增长。另一方面，港口盈利水平还取决于业务结构、服务水平以及资本运作能力等。总体上港口行业盈利状况将趋于改善。在盈利的带动下CPSI将略强于大盘走势，同时由于盈利能力差异、资本结构调整各港口企业股价走势将出现分化。

积极应对国内外经济下行压力 继续推动港口高质量发展

2019年除了关注港口生产外，供给侧结构性改革的继续推进、国内外经贸形势的不确定性、港口资源整合等问题也值得关注。

航运强国引领下沿海港口朝着“勇创世界一流港口”方向继续推动高质量发展。2019年是新中国成立70周年，是决胜全面建成小康社会的关键之年。习近平总书记明确指出“经济强国必定是海洋强国、航运强国”，对港口发展也相继发出“一流的设施、一流的技术、一流的管理、一流的服务”“建设好、管理好、发展好”和“勇创世界一流港口”的重要指示，要求港口进一步提升服务保障能力，进一步加快高质量发展，转型升级、提质增效。

供给侧结构性改革继续推进。深化供给侧结构性改革重点方向为“巩固、增强、提升、畅通”。在交通运输领域，即补短板、降成本，优环境、强服务，抓创新、增动能，提效率、促融合。沿海港口在加强航道、集疏运等基础设施建设，有效降低物流成本、进一步规范、降低港口收费的同时，进一步优化营商环境，提升港口服务水平，进一步挖潜新技术在港口行业的应用，有效提升港口生产效率和水平，促进海铁联运等多用运输方式融合发展。

另外，2019年全球经济下行风险进一步加大，国际政策协调难度加大，贸易投资保护主义升温，中美贸易摩擦具有较大的不确定性，摩擦影响进一步发酵，由此可能带来港口运输产生较大波动，沿海港口需要做好相应的应对措施。另外我国经济下行压力增大，“六稳”政策进一步发力，继续加大基础设施补短板力度，港口基础设施建设应受到关注。

2019年运输结构调整将继续大力推进，煤炭、矿石等大宗物资运输对港口集疏运体系的要求不断提升，势必推动港口结构调整，既包含港口内部生产方式、货类的调整，又包含区域内港口功能的调整，将对现有港口格局产生较大影响，沿海港口应高度关注，积极采取措施应对。

目前港口整合趋势日益明显，逐步形成了全省整合、央企介入、港航联动的新局面，“一省一港”的格局初步形成，招商、中远等央企、航运企业背景主体更多参与到港口整合中，长三角港航一体化逐步推进，未来区域港口一体化发展趋势，大区域港口整合动力、困难以及实施的必要性需要进一步加强研究。

港口物流

自由贸易港政策继续实施，“1+3+7+1”自贸区格局形成。随着改革开放继续深化发展，自贸区甚至自贸港政策将会对港口发展起到重大的推动作用。上海自贸区将进一步扩建，或将有更高水平的开放政策值得期待。

交通运输综合执法改革逐步推进。2018年12月份，中共中央办公厅/国务院办公厅印发《关于深化交通运输综合行政执法改革的指导意见》，交通运输部印发《贯彻落实<关于深化交通运输综合行政执法改革的指导意见>的通知》，目的是要深化行政体制改革，整合精简执法队伍，解决多头多层重复执法问题。地方港航管理部门应予以高度重视，加强对于安全监管等方面的关注，避免在改革过渡期出现安全监管领域分工不明确、监管空缺、工作脱节等现象，确保水运安全形势总体稳定。(交通运输部水运科学研究院 贾大山 徐迪)

消息来源：现代物流报

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